La cadena de bloques brinda grandes beneficios para los mercados de capitales, ya que permite compartir un conjunto de datos completo e inmutable de información creando un mercado más transparente, más barato, más líquido y más fácil de monitorear para que los participantes realicen transacciones y coticen valores.
El desarrollo e implementación de nuevas tecnologías se ha incrementado durante los últimos años. Blockchain, que se introdujo en 2008, continúa expandiendo su aplicación en diferentes industrias: automotriz, servicios financieros, gobierno, medios, venta minorista, manufactura, cadena de suministro y otras. Los beneficios de la tecnología blockchain en los mercados de capital de deuda son menos conocidos.
En términos simples, Blockchain se define como “un libro mayor compartido e inmutable que facilita el proceso de registro de transacciones y seguimiento de activos en una red comercial… Prácticamente cualquier cosa de valor puede rastrearse y comercializarse en una red blockchain, lo que reduce el riesgo y los costos para todos. involucrado."
Los beneficios para los mercados de capitales están directamente relacionados con la naturaleza y el objetivo de la cadena de bloques. Blockchain permite compartir un conjunto de datos completo e inmutable de información (como precios, rendimiento, liquidez de activos, negociación de documentos de emisión, etc.) creando un mercado más transparente y justo para que los participantes valoren y realicen transacciones de valores:
Una información más precisa y completa conduce a mejores decisiones (y ayuda a atraer a más participantes): las decisiones de inversión se basan en la información disponible, blockchain puede mejorar la precisión y confiabilidad de la información (datos inmutables) y hacer que la nueva información esté disponible más rápido (compartida en tiempo real) a todas las partes relevantes (participantes autorizados de la red). Al tener todos los registros históricos y las actualizaciones en tiempo real en un solo lugar, la cadena de bloques reduce la necesidad de verificaciones cruzadas, garantiza la integridad de los datos y proporciona un conjunto de información más completo para usar en el proceso de toma de decisiones para transacciones financieras. Al momento de emitir bonos, el proceso de emisión se realiza a través de una plataforma, a la cual tienen acceso todos los participantes de la transacción, reduciendo así tanto las asimetrías de información como la duplicidad de procesos.
Reducción de los costos de emisión: el proceso para obtener la aprobación regulatoria, registrar, emitir, suscribir y administrar bonos involucra a múltiples partes. Blockchain abre la oportunidad de, por un lado, descentralizar el registro y custodia de bonos realizándolos directamente en una plataforma blockchain. Y por otro, agilizar la gestión de emisiones y pagos mediante pago directo entre emisores e inversores. Como todos ven la misma información, y se actualiza y se comparte en tiempo real, estos procesos se pueden realizar automáticamente en la cadena de bloques y activarse al cumplir ciertas condiciones. Estudios muestranque… “para el mercado de bonos más amplio, blockchain presenta oportunidades de ahorro de costos de más de 10 veces, lo que reduce la necesidad de intermediarios y permite que proyectos más pequeños emitan bonos”.
Mayor liquidez y mayor base de inversores: los activos digitales se pueden dividir o fraccionar fácilmente en unidades muy pequeñas, lo que facilita su venta y transferencia. El espacio de inversión para inversores individuales aumenta a medida que obtienen acceso a bonos con un valor nominal más bajo y los emisores obtienen acceso a una base de inversores más grande y atomizada.
Monitoreo: Blockchain puede mejorar el informe del uso de los ingresos en bonos temáticos. El seguimiento del flujo de dinero y la obtención de datos sobre el impacto y los resultados ha resultado difícil para muchos emisores. El uso de blockchain puede mejorar la trazabilidad del dinero y la transparencia en los informes de impacto. Aquí es donde blockchain puede brindar la mayor cantidad de beneficios y aprovechar las nuevas tecnologías, como la inteligencia artificial y el internet de las cosas. Por ejemplo, la generación de energía y la información relacionada pueden cargarse en la cadena de bloques directamente desde los proyectos ecológicos, analizarse e interpretarse mediante la codificación integrada en la cadena de bloques y distribuirse inmediatamente en tiempo real a los inversores.
Recientemente, el Grupo BID (Banco Interamericano de Desarrollo, BID Invest y BID Lab) y Banco Davivienda Colombia lanzaron una prueba de concepto para la implementación de tecnologías blockchain en el Mercado de Capitales de Colombia. El 9 de agosto de 2022, el Grupo BID y Davivienda anunciaron la exitosa emisión del primer bono blockchain en América Latina y el Caribe. Este piloto es el primero en su tipo en la región y se implementó dentro del Sandbox regulatorio de Colombia.
El bono, suscrito en su totalidad por BID Invest, fue por un monto total de COP$110 millones. La autorización regulatoria, el registro, el servicio del bono y la posterior cancelación del bono al vencimiento, así como la emisión, negociación y pago del bono se realizaron íntegramente en blockchain, lo que permitió probar mejoras en eficiencias de tiempo y costo en un ciclo de negociación completo. en el mercado de capitales colombiano.
Fuente:idbinvest.org
